Томас Даниелс
В петък биткойнът възвърна позициите си над границата от 115 000 долара, подкрепен от силата на пазарите на деривати, въпреки слабото търсене на спот и бавния приток на ETF-и. Референтната криптовалута се повиши с приблизително 1.5% през последните 24 часа, отразявайки нарастващия оптимизъм, че пазарният импулс се затвърждава.
Преход към пазарна структура, водена от деривати
С намаляването на спот потоците, вниманието на институциите и търговците на дребно все повече се насочва към сегмента на дериватите. Според последните пазарни данни, откритият интерес към биткойн опциите скочи до нов исторически максимум от 54.6 милиарда долара, което е с 26% повече от началото на септември. Ръстът сигнализира за подновено доверие сред инвеститорите в краткосрочната траектория на актива.
Съставът на опциите също така разкрива отчетлива склонност към кол опциите пред пут опциите – индикатор, че макар търговците да остават бичи настроени, те също така са наясно с рисковете от спад. В същото време фючърсните пазари отразяват по-балансирано позициониране, отколкото се наблюдаваше при предишни спекулативни бумове, което предполага по-здравословна пазарна структура.
Метриките за делта отклонение на обема, които проследяват несъответствието между активността на покупки и продажби, се възстановиха след възстановяването на биткойн от неотдавнашното му дъно от 108 000 долара. Тази промяна предполага известна степен на изтощение на продавачите, особено на основните борси, и подчертава ролята на дериватите за абсорбиране на низходящ натиск.
Критични ценови нива: Съпротива при $121 000, Подкрепа при $112 000
Тъй като биткойнът продължава да се консолидира над $115 000, пазарните анализатори следят отблизо зоната на съпротива, наситена с предлагане, простираща се от $116 000 до $121 000. Решителен пробив над този диапазон би могъл да катализира по-нататъшно възходящо движение, потенциално към предишните исторически върхове на биткойн.
Обратно, подкрепата остава разпределена на множество нива. 50-дневната проста пълзяща средна (SMA) в момента е близо до $114 500, докато 100-дневната SMA осигурява допълнителна подкрепа около $112 200. Друго ключово техническо ниво се намира на психологическия праг от $110 000, точно над неотдавнашния месечен минимум от $107 200, регистриран на 1 септември.
Текущото ценово движение тества и нивото на отваряне от предишния месец около $115 700 – ключово ниво, което би могло да повлияе на краткосрочната посока на тренда. Отклоненията на цените около този праг могат да действат като сигнал за потенциално продължаване или обръщане на тренда.
Междувременно, топлинните карти на ликвидацията показват концентрирана ликвидност между $116 400 и $117 000. Пробив над този клъстер може да предизвика ликвидационен свиване, принуждавайки късите позиции да се затворят и покачвайки цените към $120 000.
В посока надолу, значителен интерес от страна на купувачите е видим около $114 700, като допълнителни зони на подкрепа се простират до $112 000.
Перспектива: Дериватите ще определят следващата фаза от ценовото движение на BTC
Краткосрочната траектория на биткойн сега зависи от способността му да поддържа подкрепа над $115 000 и да се справя с нивото на съпротива. При липса на стабилни потоци на спот пазара, позиционирането на деривати вероятно ще служи като основен ориентир за откриване на цени.
С разширяването на отворените позиции и стабилизирането на техническите индикатори, пазарът изглежда се развива на по-твърда основа. Волатилността обаче остава висока и следващите дни ще бъдат от решаващо значение за определянето дали активът може да поддържа възходящия си импулс или да се върне към по-ниски нива на подкрепа.
